南亚科露馅需求比预期要差

南亚科8月营收月增2%、年增8.8%。

机构指出，当今大厂转向分娩HBM及DDR5，使低毛利的DDR4产能供给受限，报价止跌进取，将有助南亚科近期营驱动亏为盈，但需求仍疲弱，报价涨幅低于预期，赚钱改善将较慢。

南亚科8月功绩受惠于DRAM平均售价ASP普及，带动第3季营收稳步飞腾，公司忖度2024年 DRAM出货量bit shipment年增大于20%。

预期本季DRAM报价将逐渐回升，ASP增多幅度主要看居品组合，因为每个居品的供需和库存的情况不同，DRAM售价也会因居品线不同有涨幅，部分耗尽型DRAM微幅加价、高阶AI用DRAM加价较融会。

后市已经需不雅察中国市集规复的情况，以及好意思国云表企业的成本开销。

由于举座需求较预期差，预估南亚科第3季税后每股赚钱（EPS）约-0.52元。

忖度2024年，南亚科预估营运将逐季好转，比温文再好些的复苏力说念走势，主淌若因为DRAM当今需求较佳是来自DDR5和HBM，以及AI关系存储器。

当今南亚科耗尽性占营收比例65%，DDR3+DDR4占营收比例85%，下半年在报价普及下，和DDR5产出增多下，本年底DDR5占单月营收比例有望达10%，有意公司举座ASP普及，使南亚科单季由亏转盈，预估南亚科2024年EPS约-1.3元。